Les 3 secrets de Warren Buffett contre l'effondrement financier

 

Lorsque l’on prononce le mot “bourse”, en général, le premier réflexe est de répondre “risque”.

Bien sûr, investir dans les actions est plus risqué que dans d’autres secteurs…

                              … mais en contrepartie, les gains potentiels sont plus importantes et le rendement à long terme est aussi plus élevé !

 

Certains investisseurs de génie ont même construit des fortunes grâce à leurs gains en bourse.

Warren Buffett est ainsi devenu multi-milliardaire au cours de ses 60 ans de carrière sur les marchés financiers !

                              (et pourtant il a été exposé aux mêmes risques que tout le monde !)

 

Grâce à sa gestion prudente de “bon père de famille”, il a réussi à s’enrichir malgré les crises économiques, les explosions des bulles spéculatives et les krachs boursiers.

Je vais vous dévoiler ici ses secrets pour traverser les tempêtes sans finir sur la paille…

 

Berkshire Hathaway, c’est quoi ?

 

C’est sa société holding d’investissement.

Elle a la particularité d’être cotée en bourse.

Et voici l’évolution de son cours :

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                                                                                      Cours de l’action Berkshire Hathaway (1982 – 2022)

 

J’attire votre attention sur les chiffres que vous voyez à gauche du graphique (100’000, 200’000, etc…)

Non, il ne manque pas une virgule, ce sont bien des montants en dollars

Le prix d’UNE seule action Berkshire Hathaway est aujourd’hui de plus de 400’000 dollars !

                              (je pense que les investisseurs historiques qui ont acheté dans les années 80-90, et qui sont restés fidèles, ne regrettent pas leur achat…)

 

C’est le prix pour les actions “classe A”.

En 1996, pour que le grand public puisse continuer d’investir, il a aussi créé une “classe B”, avec un prix plus accessible (à environ 250 dollars aujourd’hui).

Mais dans tous les cas, que vous ayez des actions “classe A”, ou “classe B”, vous bénéficiez des mêmes performances :

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                                                                      Historique des performances du fonds Berkshire Hathaway (1980 – 2020)

 

Seulement 7 années négatives en 40 ans !

                              (on peut dire ce qu’on veut, mais Warren Buffett maîtrise son sujet)

 

Bien, maintenant, ouvrons le capot pour voir avec quoi il fait ces performances impressionnantes !

 

Dans les entrailles de la bête

 

Chaque trimestre, sa holding publie un rapport avec les actifs sous gestion qu’elle détient.

Ce rapport comprend toutes les positions américaines dans lesquelles Berkshire Hathaway a une participation minoritaire ou majoritaire (les entreprises détenues à 100 % ne sont pas listées, ni les investissements faits en dehors du marché américain).

 

Voici donc la liste (1) des valeurs qui composent le portefeuille de Berkshire Hathaway au 30 juin 2022, pour un montant total de plus de 334 milliards de dollars :

 

En regardant ce tableau, on comprend les 3 secrets les plus importants de sa stratégie :


  • 1er secret : il concentre ses investissements

Il n’a investi que dans une cinquantaine d’entreprises.

Il ne privilégie que des sociétés de qualité, sur lesquelles il a des convictions fortes, plutôt que d’éparpiller son capital sur des centaines de sociétés mal évaluées.

 

Les entreprises choisies ont un avantage concurrentiel fort, ou une marque reconnue et irremplaçable.

Ce sont celles qui conserveront le plus facilement leurs clients dans la durée.

Il sera plus compliqué de faire couler leur business et elles seront ainsi plus résilientes face aux aléas économiques.

 

  • 2ème secret : il ne met pas tous ses œufs dans le même panier

Il a diversifié ses investissements dans plusieurs secteurs (banque, assurance, agroalimentaire, compagnies aériennes, industrie, technologie…)

Les secteurs sont décorrélés entre eux, donc si l’un d’eux chute, les autres peuvent maintenir leurs performances.

Il se protège ainsi d’une baisse globale de tout son portefeuille.

 

  • 3ème secret : il se garde un matelas de trésorerie pour investir

Regardez la toute dernière ligne du tableau : il conserve en ce moment plus de 100 milliards de dollars en cash, prêts à être investis !

Cela représente environ 20 % de son capital.

Pourquoi a-t-il autant de liquidités (qui ne lui rapportent rien) dans son fonds d’investissement ?

Parce que cela va lui permettre de saisir de bonnes opportunités en cas de baisse des marchés !

 

Les points clefs à retenir de sa stratégie

 

Sa stratégie d’investissement est simple, mais très puissante sur le long terme.

Il concentre son portefeuille sur un nombre limité de sociétés triées sur le volet :

  • il choisit des secteurs qu’il connaît et des business stables qu’il comprend
  • il ne regarde ensuite que les valeurs d’investissement (pas de valeurs spéculatives, ou “à la mode”)
  • il sélectionne celles qui ont les fondamentaux économiques les plus sains, avec un rempart concurrentiel fort
  • et il les achète dès qu’une bonne occasion se présente, grâce à la réserve de trésorerie qu’il conserve pour cela !

 

Cette stratégie est un exemple pour tous les investisseurs qui ont une approche prudente sur les marchés et qui veulent faire grossir leur patrimoine à long terme.

Dites-moi en commentaire si vous avez déjà investi sur certaines actions que Warren Buffett a aussi dans son portefeuille ?

 

Restez à l’écoute,

Jérôme.

 

Source :
(1) cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio

 

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